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L'histoire de la finance a tendance à toujours se répéterLa gestion des risques par les frères Lehman
Les américains nous étonneront toujours
Le Risk Manager of the Year
Déjà au début des années 2000, la gestion des risques occupait les esprits.
Certaines sociétés financières avait même un "Risk Officers" (CRO). Ce fut le cas des frères Lehman.
Ainsi, de la direction jusqu'aux clients, tout le monde était rassuré: les risques étaient sous contrôle.
Et voici le morceau de bravoure:
En 2006, Risk Magazine a remis son prestigieux "Risk Manager of the Year award", l'équivalent des oscars, à Madelyn Atoncic, "Risk Officers" de Lehman Brothers. Car elle avait «achevé une réorganisation fondamentale de la gestion des risques stratégiques de Lehman Brothers, tout en mettant en application de nouveaux procédés et systèmes de gestion." BRAVO!
Les alarmes de ces nouveaux processus "oscarisés" n'ont-elles donc pas fonctionné ?
ou
Les gérants tout heureux de pouvoir déléguer la gestion des risques ont-ils également été tout heureux de l'ignorer ?
Un sentiment illusoire de sécurité conduit à prendre des risques excessifs.
Avoir couvert ses positions ne signifie pas qu'elles sont sécurisées: les risques relatifs aux contre-parties sont souvent ignorés.
Comment l'investisseur peut-il évaluer, voire limiter certains de ces risques ?
De manière individuelle, l'investisseur peut limiter ses risques de défaillance des contre-parties en investissant chez des gérants qui utilisent des comptes gérés ("Managed Account").
Pour complétez votre information sur les comptes gérés, vous pouvez cliquer ici
