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Les professionnels de la finance tirent la sonnette d’alarme ..."La Bourse est devenue un casino géant" ...
La Bourse est-elle devenue une grande pagaille ? ...
Sauf que le fonctionnement d'un casino est plus transparent et plus facile à comprendre", a résumé Thomas Peterffy, fondateur de la société Interactive Brokers, lors du discours d'ouverture du rendez-vous annuel des opérateurs de marché, le World Federation of Exchange (WFE) à Paris, lundi 11 octobre.
Selon lui, l'électronisation des échanges, la libéralisation des marchés et l'accélération intense des transactions a fait naître le désordre sur les marchés boursiers.
"Nous sommes assis sur un volcan financier", s'inquiète même Jean-Pierre Jouyet, président de l'Autorité des marchés financiers, le régulateur en France(source: Claire Gatinois, Le Monde du 11 octobre 2010).
Alors comment investir dans un tel contexte ?
Comment certains gérants s’en tirent mieux que d’autres.
Cyrill Moity, spécialiste des reverse convertible est entièrement d’accord avec le commentaire de Thomas Peterffy:
"Après la volatilité observée sur les actions individuelles pendant l’été 2010. Il est clair que des opérateurs malmènent a peu près tout ce qui leur tombe sous la dent. C’est d’ailleurs la raison pour laquelle nos fonds ont été positionné de façon très défensive durant l’été 2010.
Cette prudence explique en bonne partie les performances positives sur l’année.
Dans une stratégie comme celle du fonds SAM Yield Enhancement, il est important de ne jamais perdre de vue l’objectif de préservation de capital dans tout type de marché, haussier, baissier ou sans tendance affirmée"
Marc-André Pépin et Cyrill Moity ont lancé leur propre société de gestion en mars 2008.
Exactement au plus mauvais moment ...
Eh bien non, en 2008, ils ont quand même réussi à offrir une plus-value de 0.5% aux investisseurs qui leur ont fait confiance.
Et ensuite ...
9.79% en 2009.
En 2010, Marc-André Pépin et Cyrill Moity continuent leur progression avec leur stratégie d’investissement basée sur les reverse convertible la performance de leur fond SAM YIELD ENHANCEMENT,au 30 septembre 2010, est de 5.74% en USD et de 4.96% en CHF.
La distance aux barrières est actuellement d’environ 33%.
La distance aux barrières, c’est un peu le coefficient de sécurité:
Lors de la fameuse crise de 1929, les actions américaines avaient perdu plus de 80 % tandis que les Bourses européennes s'enfonçaient de quelque 40 %.
Le « Lundi noir » 19 octobre 1987, l'indice Dow Jones de la Bourse de New York s'effondra de 22.6%, la seconde plus importante baisse jamais enregistrée en un jour sur un marché d'actions.
Le lundi 15 septembre 2008, l'annonce de la banqueroute de la banque d'affaires américaine, Lehman Brothers fait chuter toutes les places financières du monde. À Paris, le CAC 40 perd “seulement” 3,8% mais se reprend les jours qui suivent.
Le vrai krach commence le lundi 6 octobre 2008. La plupart des bourses mondiales connaissent la plus forte baisse de leur histoire sur une semaine: -22% à Paris, -24% à Tokyo, où une compagnie d'assurance fait faillite, et -21% à New-York.
Grâce à une gestion fine de la distance aux barrières, cette année-là, Marc-André Pépin et Cyrill Moity ont réalisé une plus-value de 0.5%
Pour en savoir plus sur Marc-André Pépin et Cyrill Moity et les reverse convertible, cliquez ici
Rappel: les performances passées d'un produit financier ne préjugent en aucune manière de leurs performances futures.
