Le 9 septembre 2010 ..... Dans quoi investir ? Actions, obligations ou immobilier

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Alors même que les français défilent dans les rues pour sauver leurs retraites ...

Les gérants des caisses de pension suisses avouent leurs inquiétudes ...

Si rien ne change, les futurs retraités ont des soucis à se faire ...

Le 9 septembre 2010 ..... faut-investir aujourd’hui dans les marchés émergents

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Trop tard ...

Le meilleur est-il  (déjà) passé ? ...

C’est en tout cas l’avis de Beat Wittmann, qui s’exprimait lors d’une présentation aux investisseurs mercredi 8 septembre, à Zurich.

7 septembre 2010 ..... Carmignac Patrimoine relève son exposition aux actions à près de 30 %

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Il ne nous reste plus qu’à prendre l’Orient-Express ...

Celui qui nous ouvrira les portes des grands marchés chinois et bientôt indiens ...

Déjà presque trop tard pour monter en marche ...

C’est ainsi qu’Eric le Coz,  directeur du développement de Carmignac, conclut la lettre mensuelle de Carmignac du 7 septembre 2010.

Morceaux choisis:

“Depuis 20 ans les gains de productivité ont toujours été supérieurs à la hausse des rémunérations. D’autre part, cela semble un bon moyen de dynamiser la consommation discrétionnaire, précisément ce que les pays développés réclament à la Chine avec force gesticulation politique”

“Les marchés émergents, en surperformant l’ensemble des marchés développés sur le mois écoulé, ont confirmé notre conviction que le resserrement monétaire approchait son terme sans avoir cassé la dynamique de demande interne des pays concernés, pas plus en Chine qu’en Inde ou au Brésil.

Nos investissements directs dans les pays émergents représentent

21 mai 2010 ..... Faut-il encore investir dans les actions ?

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Pour l'instant c'est juste des promos ...

Pour les soldes, il faut encore attendre

Les frères Lehman n'étaient pas grecs, mais américains

Un effondrement à l’image de celui qui a suivi leur faillite est peu probable
 
La crise actuelle de la dette publique en Europe est fréquemment assimilée à la faillite de Lehman Brothers survenue il y a un an et demi. A l’époque, les marchés actions présentaient également des signes de nervosité. Stables durant les deux semaines qui ont suivi la faillite, ils se sont ensuite littéralement effondrés.

Doit-on craindre qu’une telle situation se reproduise ?

20 mai 2010 ..... Faut-il investir aujourd'hui dans un tracker baissier

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Ou s'engager dans une stratégie d'accumulation

La réponse de Jean Christophe Bataille

Je ne couvre rien, j'accumule doucement.

10 mai 2010 ..... Comment investir aujourd'hui ?

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Que faire avec une telle hausse ?

Les conseils de Jean Christophe Bataille en cette journée extraordinaire du lundi 10 mai 2010
 
9h12
Je reste en observation. Reversal durable ou pas ? ... Les gaps finissent toujours par être comblés.
Ma préoccupation ce sont les para-pétrolières.

12h27
Si c'est pas de l'euphorie ca ! Le reversal me parait solide. J'achèterai probablement des para-pétrolières sur consolidation. ... Les gaps sont comblés dans 80 % des cas.

14h43
La hausse d'aujourd'hui n'est pas un phénomène technique mais une réaction à une décision politique. Le CAC peut monter assez haut sur cette lancée.

15h31
Mes conclusions pour l'instant.
Mes derniers achats de para-pétrolières étaient à un prix inférieur.
Et je ne parle pas des actions et des fonds que j'ai acheté il y a un an.
J'espère que l'euro va remonter pour que je puisse acheter de l'or et des fonds émergents à meilleur prix.

Un principe : je déteste acheter pour investissement en pleine euphorie.
Je m'abstiens de faire quoi que ce soit aujourd'hui (source: Futures du 10 mai 2010).

7 mai 2010 ..... Comment investir dans les actions

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Avec des baisses de plus de 10% en quelques minutes, que faire ?
 
Est-ce déjà le retour des frères Lehman ?

Visiblement Obama n'a pas encore réussi dans sa surveillance des marchés ...

Jeudi soir 6 mai 2010, en moins de temps qu’il ne faut pour le dire, le Dow Jones est passé sous les 10'000, alors qu’une semaine auparavant il était au dessus des 11'000.

Personne n'a compris ce qui se passait ...

Selon le journaliste Jean-Claude Péclet, la finance globalisée serait ainsi menacée d'implosion par excès de vitesse et d'informations:

28 avril 2010 ..... Dans quoi faut-il investir aujourd'hui ?

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Actions ou obligations d'Etat ?
 
Mieux vaut des TIC que des PIGS

Pour ceux qui reviendrait d'un tour du monde à la voile, PIGS est un acronyme pour Portugal, Irlande, Grèce et Espagne (Spain en anglais).

Pour la Grèce, ils n’arrivent tout simplement pas à se refinancer.
Comme disait un stratège, ce n’est pas tant les fondamentaux qui gênent, c’est juste que personne ne veut leur prêter d’argent ...

Comme les frères Lehman à l’époque ...

19 avril 2010 ..... Faut-il mieux investir dans les actions de Goldman Sachs ou de Berkshire (Warren Buffett) ?

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L'ensemble du monde de la finance s'est-il laissé berner par Goldmann Sachs ?

PRESQUE

Comment Warren Buffett n'a pas perdu 1 milliard de dollars, comme annoncé par de nombreux médias, mais "seulement" environ 120 millions de dollars

Pourquoi Warren Buffett préfère-t-il (parfois) les produits dérivés

L'Oracle d'Omaha n'avait pas vu venir. Mais il s'en sort bien quand même.

Vendredi 16 avril 2010, après l'accusation de fraude portée par l'autorité boursière américaine contre la banque Goldman Sachs, l'action Goldman Sachs a dégringolé de près de 13%.

Warren Buffett à travers sa société d'investissement, Berkshire Hathaway Inc (Brka, BRKB), possède 43,5 millions bons de souscription d'actions Goldman Sachs. Selon une estimation faite par Linus Wilson, professeur à l'Université de Louisiane, Lafayette, la perte sur ces bons (warrants) ne serait que de 3,3%.

Pourquoi si peu:

Les bons de souscription, qui représentent le droit d'acheter des actions à un prix prédéterminé, se comportent différemment des actions ordinaires,

17 avril 2010 ..... Est-ce donc le moment d'investir dans la banque Goldman Sachs ?

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Est-il répréhensible "de se couvrir" à la fois dans l'éventualité d'une baisse et d'une hausse du marché ?

La crise des subprimes a-t-elle été le résultat d’une vaste arnaque ?

L'ensemble du monde de la finance s'est-il vraiment laissé prendre ?

Par certains côtés, OUI

Selon Nicolas Cori, journaliste à Libération et auteur de l'essai "De la grandeur au gouffre, comprendre les scandales financiers"
Croire que l'on pouvait construire des produits financiers sans risque à partir des crédits immobiliers de ménages américains pauvres est une arnaque.

En tout cas, il n'est pas le seul à s'en préoccuper,

15 mars 2010 ..... Allocation d'actifs et gestion des risques

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Comment faire pour diminuer les risques en cas d'erreurs de jugement ?

Vous êtes entré sur le marché et votre position est maintenant perdante. Vous vous retrouvez donc face à un dilemme ...

Les réponses de David Svensen et de Steve Dubied

Deux approches totalement différentes ...

David Svensen:

Prenez de la hauteur,
regardez les dix dernières années: les actions ont perdu 1% par an, les obligations gagné 4%,
et le portefeuille de Yale a progressé de 12% ... grâce à ses actifs illiquides.

Depuis plus de 30 ans, David Swensen préside à la destinée du fonds de dotation de l'université de Yale qui est un véritable fonds d'investissement.
Le fonds de Yale est à la tête d'un pactole estimé à 17 milliards de dollars.

David Swensen n'a rien d'un boursicoteur : sa priorité reste l'investissement à long terme. La pierre fondatrice de ses choix de placements tient en une phrase :

9 mars 2010 ..... Comment faut-il investir aujourd'hui ?

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Euro ou dollar ?

Or, actions ou obligations ?

Actions cycliques, défensives, de croissance ?

Peut-on aujourd’hui imaginer que la Grèce fasse défaut sur ses obligations internationales ?

En clair, est-ce que la Grèce peut faire faillite ?

Quelles conséquences pour les investisseurs ?

Les réponses d'Eric le Coz de Carmignac Gestion

Avec près de 300 milliards d’euros, la dette publique grecque est cinq fois plus importante que la dette russe lors de sa cessation de paiement en 1998 et cinq fois plus que la dette argentine lors de la crise de 2001. Ce n’est certes pas grand-chose à côté des presque 8 000 milliards d’euros de la dette publique japonaise.
Mais la dette japonaise est détenue à hauteur de 90 % par des épargnants domestiques, alors que la situation est diamétralement opposée, puisque 96 % de la dette publique grecque est détenue par des investisseurs internationaux, dans une large mesure européens.

Un défaut de paiement de la Grèce aurait donc potentiellement des répercussions d’ordre systémique sur l’économie européenne.

8 mars 2010 ..... Comment investir dans les marchés difficiles ? No 2

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Comment créer de la valeur autant à la hausse qu'à la baisse des marchés ?
 
Hedge funds contre banquiers ...

Cash is king

Napoléon en costume de sacre (1806) par Ingres.
"Tout dans cet homme était démesuré et splendide" (Victor Hugo, le 3 juin 1841).

L'aigle impérial présent sur le tapis et sur les accoudoirs du trône est un symbole de pouvoir.
L'aigle est le Roi des oiseaux. Car ce grand rapace vole très haut dans le ciel, surplombant les hommes et toutes les autres espèces animales.

De même, depuis quelques semaines, le clivage entre les gérants de hedge funds et les banquiers n’a jamais été aussi vrai.

2 mars 2010 ..... Comment investir aujourd'hui dans les actions ?

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Les actions sont-elles encore trop chères ?

Comment se donner la capacité de résister à de nouvelles attaques sur le marché, sans en être exclu ...

26 février 2010 ..... Dans quoi investir aujourd'hui ?

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Acheter, vendre ou ne rien faire ?

les indicateurs sont confus ...

Le doute s'installe même chez les baissiers ...

25 février 2010 ..... Où vont les actions ?

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Sommes-nous à des niveaux d'achat dans le cadre d'un marché haussier cyclique?

Ou au début d'une nouvelle grande vague baissière ? Que disent les indicateurs de sentiment ?

Jean Christophe Bataille, Loïc Abadie et Liz Ann Sonders ...

23 février 2010 ..... Est-ce maintenant le bon moment pour investir en actions ?

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Pourquoi les marchés ont-ils baissé ?

La tendance courte est-elle maintenant haussière ou baissière ?

Le point de vue de Jean Christophe Bataille:

15 février 2010 ..... Comment faut-il investir aujourd'hui dans les actions ?

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Simple consolidation
ou
correction majeure
ou
retour du marché baissier

10 février 2010 ..... Faut-il commencer à acheter des actions ?

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Trop tard et trop risqué d'acheter des actions maintenant !

Mais alors que faire ?

Comment affronter le possible krach sur les obligations d'Etat ?

Que fait Loïc Abadie ...

Qu'en pense Jean Christophe Bataille ...

3 février 2010 ..... Investir à la hausse ou à la baisse ?

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Simple correction ou début nouvelle vague baissière ?

El-Erian ou Carmignac ?